国际货币基金组织9日发布《全球金融稳定报告》说，全球金融体系正步入深度调整阶段，面临美国酝酿退出长期宽松货币政策、日本“安倍经济学”政策效果不确定、新兴市场经济基本面走弱和外部环境日趋动荡等新挑战。

国际货币基金组织在《全球金融稳定报告》中说，全球金融体系面临的一大转变是随着经济复苏巩固，美国正酝酿退出长期宽松货币政策。国际货币基金组织认为，美国实现平稳退出面临较大难度，能否控制长期利率和市场波动性甚为关键。市场流动性相对减少和短期融资市场及影子银行体系杠杆水平过高，很可能导致长期利率上升幅度扩大，对全球市场产生溢出效应。

国际货币基金组织指出，当美国酝酿退出宽松货币政策时，日本则在“安倍经济学”的指引下更大力度地放松货币政策，以使经济摆脱通货紧缩，但政策效果存在不确定性。如果不能充分落实财政和结构改革，日本可能再度出现通货紧缩，导致银行持有债务增加，加剧主权债务与银行之间的联系，金融稳定面临显著风险。

国际货币基金组织认为，欧元区正朝着构建更强货币联盟、夯实金融体系的目标迈进，但意大利、葡萄牙、西班牙等重债国仍面临沉重公司债务和金融分割带来的挑战。这些国家的银行可能需要增加贷款损失拨备，这样会消耗大部分银行利润，因此进一步清理银行资产负债表和建立全面的银行业联盟非常重要。